Eficiencia del mercado de forma débil: Evidencia del Shanghai Stock Exchange Weak form market efficiency: Evidence from the Shanghai Stock Exchange
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Resumen
Una de las técnicas analíticas que se pueden utilizar para investigar el comportamiento de las acciones en los mercados financieros es la hipótesis del mercado eficiente. Como resultado, generalmente se acepta que un mercado eficiente refleja adecuadamente y completa toda la información relevante. La hipótesis del mercado eficiente ha sido el foco de un número significativo de investigaciones, cada una de las cuales ha adoptado un enfoque único y ha utilizado un conjunto único de metodologías. Usando datos del mercado de valores chino, nuestro énfasis principal en esta investigación fue evaluar una variante particular de la hipótesis del mercado eficiente conocida como la forma débil. Debido a que China es una de las economías más grandes del mundo, el objetivo principal de este estudio es realizar una investigación empírica sobre la posible influencia que la crisis financiera mundial de 2007–2009 pudo haber tenido en el funcionamiento relativamente ineficiente del mercado de valores chino. . Se utilizará un modelo de paseo aleatorio para comparar la eficiencia de los mercados bursátiles de Shanghái y Hong Kong mediante pruebas estadísticas tanto lineales como no lineales. Los resultados arrojaron resultados contrastantes para cada subperíodo, ya sea que se aplicaran a los índices Hang Seng o Shanghai Composite. El mercado de valores de Hong Kong se volvió menos efectivo durante la crisis financiera mundial. Por otro lado, la eficacia del mercado de valores de Shanghái durante la era de la crisis no puede explicarse racionalmente por motivos económicos.
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